Invertir en Brasil en 2023

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Invertir en Brasil en 2023

En un mundo lleno de perspectivas desconocidas, nunca es demasiado tarde para probar algo nuevo. Los inversores que ahora buscan alfa y beta podrían considerar agregar un poco de samba a su cartera. Con una economía en constante crecimiento, un mercado financiero estable y un clima de inversión liberal, Brasil tiene el potencial de emerger como el perdedor en la carrera entre los mercados emergentes.

Pero para eso, basta que Brasil siga en su rumbo actual sin hacer nada dramático. Siga leyendo para descubrir lo que Brasil tiene para ofrecer a la comunidad inversora mundial.

¡Dos opciones para mojarte los pies! Los inversores internacionales tienen dos opciones para invertir en acciones brasileñas.

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La primera opción para ir directamente al lugar de la acción invirtiendo en acciones listadas en la bolsa de valores brasileña. La segunda opción es probar la ruta de inversión offshore disponible en forma de American Depository Receipts (ADR), Global Depository Receipts (GDR), fondos cotizados (ETF) y fondos mutuos con un enfoque en Brasil o América Latina.

Resumen de la economía brasileña La economía brasileña es la décima economía más grande del mundo. Durante el período 10-2004, la economía creció a una tasa promedio de 2008-4%. Muchos considerarían estas tasas de crecimiento menos impresionantes que las tasas observadas en China e India, pero Brasil sigue siendo un punto de acceso para la inversión.

Brasil es uno de los pocos países del mundo que son autosuficientes en petróleo, que juega un papel muy importante en la economía mundial. Brasil también es líder en fuentes de energía alternativa; produce más etanol que Asia y Europa juntas. Brasil es también el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo.

Con esta abundancia de recursos naturales, los brasileños fabrican de todo, desde aviones hasta horquillas. Décadas de hiperinflación y moneda nacional inestable parecen haber terminado. Hay una larga lista de fortalezas que hacen de Brasil un candidato prometedor para un crecimiento espectacular. (Lea sobre cómo la inflación puede afectar su cartera en Cómo lidiar con el riesgo de inflación).

Una bolsa de valores con su propia Megabolsa Brasil tiene una de las bolsas de valores más sofisticadas llamada BM&F Bovespa, creada en 2008 por la fusión de la Bolsa Brasileña de Mercancías y Futuros (BM&F) y la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).

La Bolsa de Valores de São Paulo fue creada en 1890. La BM&F Bovespa integrada ofrece una serie de productos de negociación, como acciones, ETF, futuros, commodities, forwards, opciones, bonos corporativos y gubernamentales, etc. Alrededor de 450 empresas cotizan en Bovespa. Todas las transacciones de acciones y derivados de acciones se realizan en Bovespa en una plataforma de negociación electrónica impulsada por órdenes llamada Megabolsa. La segunda bolsa de valores más grande de Brasil es la Bolsa de Valores de Río de Janeiro (BVRJ), que negocia bonos del gobierno y divisas.

Mecanismo de Negociación de MM&F Bovespa Todas las transacciones de compra y venta de acciones son procesadas electrónicamente por Megabolsa. El intercambio ofrece una instalación de "corredor de casa" que permite la colocación de pedidos a través de las instalaciones de negociación por Internet que ofrecen los corredores de bolsa.

El intercambio también brinda acceso directo al mercado (DMA) a través de corredores participantes para que individuos e inversionistas institucionales coloquen órdenes directamente en el sistema de negociación de Megabolsa. La cartera de pedidos de Megabolsa está organizada según la mejor prioridad precio/tiempo. La presencia de creadores de mercado no es obligatoria; sin embargo, ciertas acciones tienen creadores de mercado que deben estar presentes en el mercado de forma continua para realizar ofertas y demandas de precios para un volumen determinado de valores.

Antes del inicio de la sesión de negociación normal, existe una fase de preapertura de 15 minutos, en la que se colocan órdenes en el sistema para establecer el precio de apertura ("llamadas de apertura"). Durante los últimos cinco minutos, se producen “llamadas de cierre” para todas las acciones que componen los índices y para la serie de opciones sobre las acciones subyacentes que componen la cartera teórica del IBrX-100 (uno de los índices de mercado).

Las llamadas de cierre ayudan a establecer precios de cierre más transparentes, lo cual es bueno para cualquier fondo que rastree los índices bursátiles brasileños. La liquidación de todas las operaciones bursátiles se produce en T+3, es decir, las operaciones realizadas el lunes se liquidan finalmente el jueves.

Horario de negociación El horario habitual de negociación es de 10:17 am a 11:18 pm, hora de Brasilia, y de 3:00 am a 2:00 pm, hora de Brasilia, durante los meses de verano. El horario estándar de Brasil es GMT – 17:30 hrs y el horario de verano es GMT – 19:18 hrs (normalmente válido de octubre a marzo). El mercado también ofrece un servicio de negociación después del horario normal de negociación de 30:19 p. m. a 30:XNUMX p. m. (XNUMX:XNUMX p. m. a XNUMX:XNUMX p. m. durante los meses de horario de verano). La negociación en el mercado posterior se lleva a cabo dentro de parámetros específicos, como la variación de precios, el número máximo de valores por transacción y el límite de valor financiero para la negociación a través de un corredor local.

Índices de mercado Hay alrededor de una docena de índices que se refieren a acciones que cotizan en BM&F Bovespa. El índice más popular es el Índice Bovespa (IBovespa) que cubre alrededor del 80% de las transacciones realizadas en términos de volumen y alrededor del 70% de la capitalización de mercado de la bolsa.

Invertir en Brasil para inversionistas externos Brasil tiene uno de los climas de inversión más liberales para inversionistas externos. Los inversores no residentes, tanto personas físicas como jurídicas, pueden invertir en la mayoría de los instrumentos financieros y del mercado de capitales disponibles para los inversores residentes, sin restricción alguna.

Sin embargo, los inversionistas no residentes están obligados a contratar entidades locales para que actúen como custodios y representantes en asuntos regulatorios y fiscales. Los inversores también deben cumplir con otras formalidades, como el registro en el Banco Central de Brasil, la CVM y el Servicio de Ingresos Federales.

Los inversionistas que deseen una ruta más corta pueden utilizar la opción de operar como participantes (“pasajeros”) en cuentas ómnibus registradas a nombre de otro inversionista. Todos los fondos que entran y salen de Brasil deben ser registrados en el Banco Central a través de declaraciones presentadas electrónicamente. Para colocar órdenes en la bolsa de valores, también debe seleccionar una casa de bolsa que sea miembro de BM&F Bovespa. La mayoría de las instituciones financieras ubicadas en Brasil ofrecen una variedad de servicios de registro e inversión bajo un mismo techo.

Oportunidades de inversión en alta mar Si aún no está listo para la ruta directa, es posible que desee considerar usar algunas de las opciones disponibles más cerca de casa. Los inversores externos pueden invertir en las acciones subyacentes de algunas de las empresas brasileñas más conocidas, invirtiendo en ADR que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU. y GDR que cotizan en los mercados europeos.

En 2008, la lista Global 2000 de Forbes incluía 34 empresas brasileñas, muchas de las cuales cotizaban en las bolsas de valores estadounidenses en forma de ADR. Todos los ADR están denominados en dólares estadounidenses y están sujetos a la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Otra modalidad popular de inversión es a través de ETF, que buscan dar exposición a algunos de los índices basados ​​en acciones brasileñas.

En el futuro, podemos ver que la cantidad de ETF basados ​​en acciones brasileñas aumente a pasos agigantados. Uno de los ETF brasileños más destacados es el iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), que cotiza en la Bolsa Amex de EE. UU. y rastrea las acciones que componen el índice MSCI Brasil, que cubre alrededor del 85 % de la capitalización total del mercado. las mayores empresas brasileñas con casi el 75% de su exposición en los tres sectores más prometedores de la economía brasileña compuestos por los sectores de materiales, energía y financiero. También está el ETF iShare MSCI Brasil () que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (LSE).

Para los inversionistas interesados ​​en empresas brasileñas más pequeñas, existe el ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: BRF), que invierte en empresas que obtienen al menos la mitad de sus ingresos de la venta de productos a brasileños. Otro ETF destacado es el Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE:BZF), que busca proporcionar rendimientos generados por las tasas del mercado monetario en Brasil, así como el movimiento del real brasileño frente al dólar estadounidense.

Hay algunos ETF que brindan exposición a varios países latinoamericanos además de Brasil, por ejemplo, el iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) que realiza alrededor del 60% de su inversión en Brasil. También hay muchos fondos mutuos que ofrecen diversos grados de exposición a Brasil junto con otros países latinoamericanos, por ejemplo, el DWS Latin American Equity Fund (SLANX) tiene alrededor del 70% de exposición a Brasil. El Fondo Latinoamericano Fidelity (FLATAX) realiza alrededor del 59% de su inversión en Brasil junto con otros países latinoamericanos.

Conclusión

Brasil, al igual que otros mercados emergentes, parece estar bien posicionado para nuevas oportunidades de crecimiento. Para invertir directamente en Brasil, debe cumplir con varios procedimientos regulatorios en Brasil. La ruta de inversión offshore ofrece oportunidades de inversión en acciones brasileñas a través de ADR, GDR, fondos mutuos y ETF disponibles en los mercados globales. Las opciones disponibles para realizar inversiones en mercados emergentes parecen aumentar cada día. Sería una buena idea investigar un poco más antes de elegir cualquier opción.

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